市場表現(xiàn):上周交運(yùn)指數(shù)下跌1.56%,整體表現(xiàn)依舊不及大盤,處于一級子行業(yè)排名中下游水平。二級子行業(yè)中,機(jī)場、鐵路、物流和公交板塊跑贏交運(yùn)行業(yè)平均漲幅,其余子行業(yè)均表現(xiàn)不佳。

行業(yè)數(shù)據(jù)回顧及觀點(diǎn)更新交運(yùn)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)低迷影響,板塊市場表現(xiàn)不佳,給予“中性”評級,但細(xì)分板塊及個(gè)股存在結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

航空&機(jī)場業(yè):短期利空出盡,首推迪士尼概念股,給予“推薦”評級。上周人民幣繼續(xù)略微升值,油價(jià)繼續(xù)下跌,可以說短期內(nèi)航空業(yè)利空出盡,因迎來暑期需求旺盛期,推薦關(guān)注迪士尼概念股,如東方航空(600115.SH)和上海機(jī)場(600009.SH)。

航運(yùn)&港口行業(yè):適當(dāng)關(guān)注中報(bào)業(yè)績超預(yù)期的個(gè)股,給予“中性”評級。上周BDI指數(shù)結(jié)束前三周的上漲態(tài)勢出現(xiàn)小幅回落,但我國干散貨和集裝箱市場整體繼續(xù)處于反彈態(tài)勢,油價(jià)下跌再次影響著油運(yùn)市場,短期內(nèi)建議可適當(dāng)關(guān)注中報(bào)業(yè)績超預(yù)期的個(gè)股。

公交&物流業(yè):政策利好助力行業(yè)高景氣發(fā)展,給予“推薦”評級。上周國務(wù)院會(huì)議再次提出“互聯(lián)網(wǎng)+物流”的中長期規(guī)劃討論,這是國家自智能物流提倡以來第四次在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上討論。會(huì)上再次強(qiáng)調(diào)要加快智能物流和聯(lián)運(yùn)服務(wù)模式的建立。此外,上周交通運(yùn)輸部就物流業(yè)的“降本增效”召開了新聞發(fā)布會(huì),提出了四點(diǎn)措施,主要是“聯(lián)運(yùn)模式、互聯(lián)網(wǎng)模式、為解決“最后一公里”運(yùn)輸?shù)亩贪鍖⒓涌旎�礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、費(fèi)用減免等放開管理”的措施。同時(shí),上周國際物流節(jié)物流博覽會(huì)提出了“綠色物流”金融解決方案,即“高效、低耗和環(huán)保”的解決物流運(yùn)輸問題,加快電動(dòng)物流車的推廣�？梢娢磥砦锪鳂I(yè)將持續(xù)受益政策紅利的逐步兌現(xiàn),推薦轉(zhuǎn)型電動(dòng)物流車降本增效的新寧物流(300013.SZ)和向智慧交通產(chǎn)業(yè)鏈延伸的富臨運(yùn)業(yè)(002357.SZ)以及著力打造互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈物流管理且擁有核電工程專項(xiàng)物流運(yùn)輸資質(zhì)的華貿(mào)物流(603128.SH)。

鐵路行業(yè):關(guān)注政策落地情況,給予“推薦”評級。目前我國鐵路業(yè)旅客輸送量整體保持穩(wěn)定增長,貨物運(yùn)輸受地面和航空運(yùn)輸?shù)臄D壓,增速下滑的局面依舊未得到有效改善但較上月縮幅有所收窄。上周20日正式發(fā)布《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》,提出“高鐵+物流”無縫化運(yùn)輸服務(wù)體系的建設(shè),未來隨著綜合交通樞紐的建立,鐵路業(yè)將會(huì)持續(xù)受益物流業(yè)的高景氣度帶動(dòng),行業(yè)發(fā)展需重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)政策的落地情況。

風(fēng)險(xiǎn)提示:1)國際油價(jià)大幅攀升;2)人民幣持續(xù)貶值;3)全球宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期;4)相關(guān)公司業(yè)績不確定風(fēng)險(xiǎn)返回騰訊網(wǎng)首頁>>